SPXオプションとSPYオプション


取引インデックスオプション:SPX vs. SPY

スタンダード&プアーズ500インデックスへの投資オプションを使用する場合、SPXとSPYの2つの非常に似通った資産が選択されます。これらのオプションは取引量が多いため非常に流動性があり、ポジションへの入退出が容易なため取引に最適です。

SPX

SPX、またはスタンダード&プアーズ500指数のすべては、ニューヨーク証券取引所またはナスダックで取引される株式が上場されている500社を基準にした株式インデックスです。

「最大」という用語は、時価総額(株価に発行済株式数を掛けたもの)を指す。

ダウ・ジョーンズ・インダストリアル・アベレージ(ダウ・ジョーンズ・インダストリアル・アベレージ)とは異なり、SPXは30社の株数の等しい株式(株式分割調整済み)で構成されています。換算:インデックス内の会社のウェイト(つまり、株式ポートフォリオに表示されるシェアの数)は、その会社の時価総額をインデックス内のすべての会社の時価総額で割ったものに等しくなります。

原資産自体は取引されず、購入または売却される株式は存在しません。 SPXは理論的な 指標であり、その価格は500株のそれぞれの正確な株式数を有する真のポートフォリオであるかのように計算される。大半の株式の時価総額は日々変化するため、インデックス内の特定の500株のリストは定期的に更新されます。

-

SPX自体は取引することはできませんが、両方の先物契約オプションが確かに行います。

SPY

スパイ(「スパイダー」というニックネーム)は、ETF(交換された取引ファンド)です。株式を売買するとき(取引所で)、取引価格はSPYの価格に非常に近いが、市場価格はオークション市場によって他の証券と同様に決定されるため、完全一致ではない可能性がある。

投資管理者は、(費用の前に)S&P 500インデックスの価格と利回りを模倣した投資結果を提供するためのポートフォリオを構築した。注:ポートフォリオはSPXインデックスのポートフォリオに近似しているだけかもしれませんが、その結果は株式を売買する膨大な数の人々に適しています。

SPYは四半期ごとの配当を支払うが、これは重要なことである。なぜなら、イン・ザ・マネー・コール・オプションは、その所有者が配当を回収できるように行使されることが多いからである。

トレーダーの重要な違い。 SPX対SPY

SPYは配当を支払うが、SPXは配当を支払わない。配当日は、通常、3月、6月、9月、12月の第3金曜日であり、満期日に対応します。ほとんどのそのようなコールが金曜日の満期時の配当のために行使されるので、イン・ザ・マネーコールを取引するときは注意することが重要です。このようなオプションを所有している場合は、配当を失う余裕がなく、運動するかどうかを決定する方法を知っていなければなりません。 SPXは配当を支払っていません。

  • SPYオプションはアメリカンスタイルであり、期限切れになる前にいつでも(トレーダーが購入後)行使することができます。 SPXオプションは有効期限が過ぎても有効です。
  • SPYオプションは、金曜日の満了時に取引終了時に取引を停止します。 SPXオプションはもう少し複雑です。すべてのSPXオプション(月曜日の第3金曜日に有効期限が切れるオプションを除く)は、SPYオプションと同様に期限切れとなります(金曜日の満了時にビジネス終了時)。第3金曜日に期限切れとなるSPXオプションは、第3金曜日の前日に取引を停止します。決済価格(すなわち、満期サイクルの終値)は、第3金曜日のインデックスの500株のそれぞれの開始価格により決定される。
  • SPYオプションは株式で決済されます。 SPXオプションは現金で決済されます(オプションのITM値はオプション売り手の口座からオプション所有者の口座に振り替えられます)
  • 1つのSPXオプション(同じストライク価格と有効期限)は1つのSPY SPXは1ドル200ドル近くで取引され、SPY取引は120ドル近くで取引されるため、SPXマネーコールオプションでは、120,000ドル相当の基本価格を購入するオプションが1つあります。一度に多数のオプションを取引すると、50個のSPYオプションではなく5個のSPXオプションを取引することになるかもしれませんが、これにより手数料は大幅に節約されますが、欧州のオプションや
  • あなたのポートフォリオには、S&P 500インデックスを原資産とする2つの方法があります。インデックス(SPX)またはETF(SPY)をトレードすることができます。